周二机构最看好的十只金股

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  公司6月29日公告,与丰城新高焦化有限公司签订《合同能源管理协议》,公司将为新高焦化一期年产110万吨焦炭生产线配建干熄焦余热发电装置及烟道气余热回收装置,并以合同能源管理模式为其提供专项节能服务。

  该余热电站预计装机容量为20MW,设计外供蒸汽量20t/h。项目静态总投资规模预计为1.95亿元。

  干熄焦大单频现,再次印证公司业务拓展能力。继公司6月24日公告拿下恒坤化工130万吨/年焦炭生产线MW干熄焦EMC合同后,公司29日公布新高焦化110万吨/年焦炭生产线MW干熄焦EMC合同。公司在干熄焦领域拓展势头迅猛,拿单能力再次得到印证。

  根据国旅的规划,海棠湾项目将于2013年12月开始营业。因此,我们将该项目引入国旅盈利预测,将2013-15年EPS预测上调了1%/2%/7%至1.60/1.90/2.42元。

  潜在影响:(1)2014年三亚免税市场将达到48亿元,其中海棠湾购物中心20亿元。由于将引入一线的顶级奢侈品品牌,并拥有更好、更大的购物环境,我们预期海棠湾项目的开业将刺激三亚整体市场的渗透率和客单价,尤其是后者有望由2013年的3500元的水平提升至2014年的4500元。

  13年前期无线期需求有所下降,估计和LTE启动的时点有点影响,预计在8月中下旬大额订单才会下来(待主设备招标启动后一段时间)。若4G建设新建基站比例大对公司来说比较利好(公司可以一整套供货),若升级比例大的话硬件需求就会很少,公司可以提供的只是天线及一些电源系统。粗略预计新建一个基站50万(主设备10万元,工程10万元,其他配套产品如天线万元),日海有望占据配套30万元中的10%,即总投资的6%。

  6月25日晚,公司公布《非公开发行股票发行结果暨股份变动公告》,此次定向增发顺利完成,对此我们点评如下:

  最终发行价格9.89元/股,基本与底价一致。此次非公开发行股票数量为1.84亿股,所认购股份自发行结束之日起12个月内不得转让,募集资金净额17.96亿元。发行对象为华安基金管理有限公司、民生加银基金管理有限公司、银华财富资本管理(北京)有限公司等三名投资者。发行对象均以现金认购,不涉及资产过户情况。

  公司在传统炭素领域优势仍存。公司是国内规模最大、竞争力最强的炭素企业,毛利率保持在20%以上,显著高于竞争对手中钢吉炭10%左右的水平。且自有铁矿石产能100万吨/年,是传统现金牛业务,也进一步保障了业绩稳定。

  预计2013-2015年公司EPS分别为0.26元、0.69元和0.94元,当前股价对应的PE为24.9倍、9.5倍和6.9倍,公司多个项目在近年陆续投放贡献收益,业绩拐点已经到来,首次给予“推荐”评级。

  PMMA今年有望贡献业绩:PMMA因其良好的性能被称为“塑料女王”,光学级PMMA在液晶导光板、光纤材料、光伏产业等领域应用广泛,目前只有德国、日本、台湾少数几家外资企业在国内生产,20万吨左右的缺口仍主要靠进口来弥补。公司在吸收消化国内外先进技术、与科研机构沟通协作等基础上进行创新研发,形成了现在自己的专有技术,中试产品经检测各项技术指标都达到了要求。目前项目一期3万吨基建已经完成,设备正在安装,预计三季度建成投产,四季度起有望逐渐贡献业绩。

  1、“十二五”期间新增燃气发电装机量将在3000万千瓦以上,燃气轮机余热锅炉的市场空间在100亿元以上。公司在余热锅炉市场的占有率为50%以上,大型余热锅炉市占率超过60%。未来两年公司燃气轮机余热锅炉将迎来快速增长。

  2、公司将总包业务作为未来发展的重点之一,公司现金流充裕,13年一季度末在手9.3亿元现金,还有7亿元的拆迁补偿款也将在今年到位,将为公司开展总包业务提供大力支持。12年底,总包工程订单达10.6亿元,同比增长35%。

  公司下调2013年中期业绩预测至同比上升5%-20%。此前,公司在一季报中曾预测2013年上半年业绩同比上升20%-50%。

  此前,预计2013年海外ODM业务将在第二、三季度实现量产。但是,目前来看,批量订单的时间可能在下半年获得。

  按未来一年PE4倍收购。收益保证条件:甲方承诺:蓬溪医院至2014年5月31日的净利润不低于2000万元、2014年6月1日至2015年5月31日的净利润不低于2200万元、2015年6月1日至2016年5月31日的净利润不低于2300万元;若无法实现该收益目标,其差额由甲方向蓬溪医院以现金方式进行补偿,差额补偿时间为蓬溪医院年度审计报告出具后十个工作日内。我们认为按未来一年PE4倍收购价十分划算。

  按公告的收益保证协议,医疗服务业务将成为公司重要的利润来源之一。我们预计公司未来在医疗服务领域还会有新的布局。

  隆华节能300263)拟5.4亿元以现金(25%)及发行股份(75%)的方式购买中电加美100%的股权,并募集配套资金。上市公司拟向不超过10名其他特定投资者发行不超过1222万股募集配套资金,配套资金总额为18,000万元。

  中国环保产业协会预测,“十二五”期间工业废水污染治理投资总需求约为1250亿元左右,年均投资约为250亿元。

  工业水污染危害大,随着工业水污染问题频频曝光将加重舆论对于监管层的压力,从而倒逼治理的升级,未来工业水治理是重点。

  根据对在手订单、预计承接新订单情况及项目进度的合理预测,预计2013-2014年合并收入分别为10.39亿元和14亿元,收入增速分别为52%和35%。

  隆华与中电加美的生产模式主要是以销定产,截至2013年4月30日,隆华在手订单为7.56亿元,中电加美在手订单6.27亿元,在手订单合计13.83亿元。

  第一重逻辑:中性假设下国内机器人300024)产业年均增长+25%:有别于市场对于制造业投资下行引发自动化装备增长放缓的看法,我们参考日韩两国80-90年代发展机器人产业的历程,指出制造业产出增速下行+低端劳动力成本上涨形成的“黄金交叉”恰恰预示着国内机器人产业黄金时期的开端。



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